Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR)
Yatırımınızın veya işletmenizin belirli bir dönemdeki yıllık ortalama büyüme hızını hesaplayın.
Sonucu görmek için
ilgili alanları doldurup hesaplayın.
Bileşik Büyüme Oranı (CAGR) Nedir? Nasıl Hesaplanır ve Neden Önemlidir?
Finansal yatırımların, şirket cirolarının veya portföy değerlerinin zaman içindeki performansını değerlendirirken kullanılan en güvenilir ve standart metriklerden biri Bileşik Yıllık Büyüme Oranı, yani İngilizce adıyla CAGR (Compound Annual Growth Rate)'dır. CAGR, bir yatırımın başlangıç değerinden bitiş değerine ulaşırken, her yıl düzenli bir oranda büyüdüğü varsayımı altında hesaplanan yıllık büyüme oranıdir. Yatırım performansını düzleştiren ve yıllar içindeki dalgalanmaları (volatiliteleri) göz ardı ederek genel eğilimi gösteren bu oran, özellikle uzun vadeli yatırım alternatiflerini karşılaştırmak için mükemmel bir araçtır.
Bileşik Yıllık Büyüme Oranı (CAGR) Formülü
CAGR, başlangıç değeri, bitiş değeri ve yatırımın vadesi (yıl sayısı) kullanılarak aşağıdaki formülle hesaplanır:
CAGR = ((Bitiş Değeri / Başlangıç Değeri) ^ (1 / Yıl Sayısı)) - 1
Bu formülde yer alan ^ (1 / Yıl Sayısı) ifadesi matematiksel olarak kök alma işlemini temsil eder. Yani süre 5 yıl ise, bitiş değerinin başlangıç değerine oranının 5. dereceden kökü alınır ve çıkan sonuçtan 1 çıkarılarak yüzde oranına dönüştürülür.
CAGR ile Basit Yıllık Büyüme Oranı Arasındaki Fark Nedir?
Basit yıllık büyüme oranı, her yıl gerçekleşen büyümelerin aritmetik ortalamasını alırken bileşik büyümenin etkisini göz ardı eder. Bu durum yanıltıcı sonuçlara yol açabilir. Örneğin; 100 TL ile başladığınız bir yatırım ilk yıl %100 büyüyerek 200 TL'ye çıksın, ikinci yıl ise %50 değer kaybederek tekrar 100 TL'ye düşsün. Aritmetik ortalama büyüme hesabı: (100% - 50%) / 2 = %25 büyüme gösterir. Oysa gerçekte cebinizde kalan para başlangıçtakiyle aynıdır (0% getiri). CAGR hesabı ise bu durumda tam olarak %0.00 sonucunu vererek gerçeği yansıtır. Bu nedenle uzun vadeli yatırım kararlarında CAGR metriği esas alınmalıdır.
Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
CAGR formülünde "Yıl Sayısı" yerine ondalıklı sayılar kullanılabilir. Örneğin, yatırım süresi 2 yıl 6 ay ise formüldeki üs kısmına 1 / 2.5 yazılır. Aracımız, girilen yıl ve ay değerlerini hassas şekilde hesaplayarak sonucu verir.
CAGR, yatırımın bu süreç içinde ne kadar dalgalandığını (riskini) göstermez. Sadece başlangıç ve bitiş noktalarını birleştiren hayali, düzgün bir büyüme çizgisi çizer. Bu sebeple, iki farklı yatırım aracının CAGR oranları aynı olsa bile, aradaki yıllarda yaşadıkları düşüş ve yükseliş grafikleri (volatilite) tamamen farklı olabilir.
Şirketlerin geçmiş ciro ve kâr büyüme hızlarının analizinde, hisse senedi veya fon portföylerinin tarihsel getirilerinin karşılaştırılmasında, pazar büyüklüğü tahminlerinde (örneğin "pazarın gelecek 5 yılda %8 CAGR ile büyümesi bekleniyor" raporlarında) yoğun olarak kullanılır.